来源： 广西新闻网

5月10日，央行宣布，自2015年5月11日起对称降息0.25个百分点。这也是央行于2014年11月开启本轮降息周期后，第三次进行降息。央行同时决定，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。邕城多名金融业人士认为，央行此次降息，意在继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。

    解读

    再降息意在为中小企减负

    在2014年11月22日和2015年3月1日，央行已经两次下调金融机构贷款及存款基准利率，前后相隔不到4个月。而本次降息，距离上一次降息的时间更短，在这样的背景下，此次再降息引来市场各方的更多关注。

    央行有关负责人在就此次降息并推进市场利率化改革的答问中表示，此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。

    “此次降息完全在市场预料中。”海通证券广西分公司高端客户总部业务总监邓钦华认为，经过此前的几次降息、降准操作，以及各项政策措施的逐步落实，金融机构贷款利率持续下降，市场利率明显回落，社会融资成本整体有所降低。但是，实际利率仍高于历史平均水平，中小企业的负担依旧不轻松。加之经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，国内经济仍面临较大的下行压力，这为央行继续适当使用利率工具提供了空间。

    广西财经学院金融与保险学院副教授叶栋梁也表示，再次降息，其目的是用强有力措施来稳定经济增长，利于降低企业融资成本，同时也有利于房地产市场的稳定，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。

    银行

    是否一浮到顶有些“纠结”

    此次降息的同时，央行继续将存款利率浮动区间的上限扩大，由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。对此，银行方面的态度如何呢？

    上一次降息后，一些城商行第一时间就表示“一浮到顶”。而此次降息后，银行的态度就没有这么“爽快”了。截至记者10日晚10时30分发稿时，多家受访的城商行表示，“还在开会研究”。工商银行、中国银行、农业银行等银行的广西分行有关负责人也表示，“会根据总行的通知对利率进行调整，但具体上幅比例目前还不清楚”。

    此外，那些在上次也就是今年3月份的降息后将各档期存款利率一浮到顶的银行，此次也稍有“保留”。比如广西北部湾银行，上次降息后将各档期存款均在基准利率基础上上浮1.3倍，此次则是实行“差别化上浮”，各档次存款利率的执行利率最高按照1.48倍上浮。该行总行办公室有关负责人介绍，5月11日起，该行定期存款的三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期利率分别2.73%、2.99%、3.25%、4.03%、4.875%，5年期则依旧执行5.225%的年利率。

    记者对比发现，此次降息如果存款利率按照1.5倍上限调整，定期存款的三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期利率分别为2.775%、3.075%、3.375%、4.275%、5.25%。而上一次降息后按照1.3倍上浮后，相同档期的定期存款利率为2.73%、2.99%、3.25%、4.03%、4.875%。这也意味着，假如银行一浮到顶，实际存款利率略高于上次降息后按1.3倍上浮后的水平。

    对此，南宁一家大型国有银行有关负责人表示，存款利率浮动区间的上限经过多次扩大之后，利率市场化已经成为常态。实际上，各家商业银行已经根据自己的情况，来调整相应档期的存款利率了。此次存款利率上限的再次扩大，其主要考量是防止“诱导性上浮”。在目前流动性充裕，通胀率和市场利率都趋于下行，银行存贷息差进一步缩减的背景下，估计多数银行不会用足1.5倍的上限。

    算账

    房贷族的压力又将减一点

    降息除了能让企业到银行贷款利率减负之外，还能让贷款买房的购房者负担进一步降低。五年以上贷款基准利率降至5.65%，对于“房奴”来说，20年期100万元房贷按照等额本息的还法，月供将减少143元。

    具体来看，一位购房者贷款100万元、期限20年，下调利率后，按等额本息方式，原来每月需要还月供7107元，现在只用还6964元，每月少还143元，20年下来可省下约3.4万元；按等额本金方式，20年大约可省下2.5万元。如果贷款50万元、期限30年，按等额本息方式每月则可省下约80元。贷款压力稍稍减轻。

    “降息能够直接带来按揭贷款成本的降低，这能够加快购房者的积极入市。而且近期房价处于一个止跌态势，降息会促使此前部分观望的购房者改变入市策略，进而积极办理按揭贷款和购房手续。”广西社科院一名房产领域研究员认为，目前，南宁楼市出现现房增多的情况，其背后的原因就是多家房产企业都加速去库存，降息可能进一步激活房地产市场，但不见得会使得房价在短期内出现反弹。

    采访中，有市民提出疑问：“银行已批了贷款，但是还没放款的，现在降息了，利率如何执行？”对此，南宁一家商业银行房贷中心负责人解释说，银行批贷但未放款，遇到降息或者加息情况，银行通常都会通知客户签补充协议后，按最新利率还款。

    建议

    理财可配置降息利好品种

    降息对于普通人士的理财生活来说影响不小。不少市民表示，前两次降息后理财产品的收益也随之下行，此次降息他们很关心银行理财产品收益未来的走势。对此，理财专家们指出，应该顺势而为，善用受益于降息的投资渠道。

    中国银行广西壮族自治区分行国际理财师邓承毓表示，降息之后，意味着市场无风险套利的收益减少了，这也将使得货币基金、银行理财产品等理财渠道的收益下行。预计短期内，相关理财渠道的收益会出现下调，但是在利率市场化背景下，下调的幅度也不会很大。

    “降息对股市产生一定的利好，并且目前股市也处于牛市行情中，投资理财可以适当增加一些股票型基金的配置。”邓承毓表示，央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业，相关的行业主题基金也是不错的选择。此外，降息对债券市场也是利好，市民也可以考虑配置一些债券型基金。

    邓承毓说，股市和债市的风险也不可忽视，在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。(廖敏)